Bakalářská práce se zabývá vlivem vybraných politických událostí spojených s politickou nestabilitou během let 1996-2019 na vývoj indexu PX na Burze cenných papírů Praha. Cílem je potvrdit či vyvrátit hypotézu, že finanční trhy v České republice reagují v průběhu let na politickou nestabilitu v čase méně citlivě, neboť hlasování o důvěře a nedůvěře do demokracie naprosto patří a investoři se ho na pražské burze naučili brát jako standardní prvek pluralitní demokracie. Vliv byl sledován a hodnocen pro každý typ politických událostí zvlášť v nastavených časových periodách. Přínosem práce je předpověď budoucí reakce burzovního indexu PX pro období, kdy opět dojte k událostem spojených s politickou nestabilitou, vydefinovanou v této práci.
Anotace v angličtině
Bachelor thesis deals with the influence of selected political events related to political instability during 1996-2019 on the development of the PX index at the Prague Stock Exchange. The aim is to confirm or disprove the hypothesis that financial markets in the Czech Republic have reacted less sensitively over the years to political instability over time, because the vote of confidence and distrust is entirely part of democracy and investors have learned to regard it as a standard element of pluralistic democracy on the Prague Stock Exchange. Influence was monitored and evaluated for each type of political event separately in set time periods. The benefit of the work is the prediction of the future reaction of the stock market index PX for the period when you arrive again at the events associated with political instability, defined in this work.
Klíčová slova
Politická nestabilita, politické události, Burza cenných papírů Praha, Index PX, český finanční trh
Klíčová slova v angličtině
Political instability, political events, Prague stock exchange, PX index, Czech financial market
Rozsah průvodní práce
42 s.
Jazyk
CZ
Anotace
Bakalářská práce se zabývá vlivem vybraných politických událostí spojených s politickou nestabilitou během let 1996-2019 na vývoj indexu PX na Burze cenných papírů Praha. Cílem je potvrdit či vyvrátit hypotézu, že finanční trhy v České republice reagují v průběhu let na politickou nestabilitu v čase méně citlivě, neboť hlasování o důvěře a nedůvěře do demokracie naprosto patří a investoři se ho na pražské burze naučili brát jako standardní prvek pluralitní demokracie. Vliv byl sledován a hodnocen pro každý typ politických událostí zvlášť v nastavených časových periodách. Přínosem práce je předpověď budoucí reakce burzovního indexu PX pro období, kdy opět dojte k událostem spojených s politickou nestabilitou, vydefinovanou v této práci.
Anotace v angličtině
Bachelor thesis deals with the influence of selected political events related to political instability during 1996-2019 on the development of the PX index at the Prague Stock Exchange. The aim is to confirm or disprove the hypothesis that financial markets in the Czech Republic have reacted less sensitively over the years to political instability over time, because the vote of confidence and distrust is entirely part of democracy and investors have learned to regard it as a standard element of pluralistic democracy on the Prague Stock Exchange. Influence was monitored and evaluated for each type of political event separately in set time periods. The benefit of the work is the prediction of the future reaction of the stock market index PX for the period when you arrive again at the events associated with political instability, defined in this work.
Klíčová slova
Politická nestabilita, politické události, Burza cenných papírů Praha, Index PX, český finanční trh
Klíčová slova v angličtině
Political instability, political events, Prague stock exchange, PX index, Czech financial market
Zásady pro vypracování
Cílem této práce je potvrdit či vyvrátit hypotézu, že finanční trhy v České republice reagují v průběhu let na politickou nestabilitu v čase méně citlivě, neboť hlasování o důvěře a nedůvěře do demokracie naprosto patří a investoři se ho na pražské burze naučili brát jako standardní prvek pluralitní demokracie. Základem práce je sledování a následné vyhodnocování, zda a kdy vydefinované a vybrané politické nestability (vyslovení nedůvěry, žádost o důvěru a demise/pád vlády/premiéra, jež ale není dána vyslovením nedůvěry či žádostí o důvěru) ovlivňují změnu ve vývoji burzovního indexu PX v letech 1996\textendash2019 a zda síla tohoto vlivu v průběhu let slábne či naopak. V práci budou nejprve představeny a identifikovány zvažované politické vlivy , které budou zkoumány každá zvlášť v nastavených časových periodách, utřídí se získaná volně dostupná data (závěrečné hodnoty PX indexu pro každý den v nastavených časových periodách a data, kdy došlo ke sledovaným událostem) a vytvoří se příslušná datová základna. Následovat bude analýza grafů, tedy bude sledován vývoj burzovního indexu PX v daných časových periodách a následně se bude prokazovat vysledované analýzou popisu vývojových tendencí, kde se využijí elementární popisné charakteristiky pro práci s časovými řadami jako jsou např. Koeficient růstu a jeho průměr. Pomocí trendů časových řad se bude sledovat, jestli trend v čase sílí nebo oslabuje. Dojde k hodnocení trendů a volatility, a poté k syntéze dosažených výsledků a formulace závěrů. Přínosem práce bude předpověď budoucí reakce a vývoje burzovního indexu PX pro období, kdy opět dojde k událostem, spojených s vydefinovanou politickou nestabilitou.
Zásady pro vypracování
Cílem této práce je potvrdit či vyvrátit hypotézu, že finanční trhy v České republice reagují v průběhu let na politickou nestabilitu v čase méně citlivě, neboť hlasování o důvěře a nedůvěře do demokracie naprosto patří a investoři se ho na pražské burze naučili brát jako standardní prvek pluralitní demokracie. Základem práce je sledování a následné vyhodnocování, zda a kdy vydefinované a vybrané politické nestability (vyslovení nedůvěry, žádost o důvěru a demise/pád vlády/premiéra, jež ale není dána vyslovením nedůvěry či žádostí o důvěru) ovlivňují změnu ve vývoji burzovního indexu PX v letech 1996\textendash2019 a zda síla tohoto vlivu v průběhu let slábne či naopak. V práci budou nejprve představeny a identifikovány zvažované politické vlivy , které budou zkoumány každá zvlášť v nastavených časových periodách, utřídí se získaná volně dostupná data (závěrečné hodnoty PX indexu pro každý den v nastavených časových periodách a data, kdy došlo ke sledovaným událostem) a vytvoří se příslušná datová základna. Následovat bude analýza grafů, tedy bude sledován vývoj burzovního indexu PX v daných časových periodách a následně se bude prokazovat vysledované analýzou popisu vývojových tendencí, kde se využijí elementární popisné charakteristiky pro práci s časovými řadami jako jsou např. Koeficient růstu a jeho průměr. Pomocí trendů časových řad se bude sledovat, jestli trend v čase sílí nebo oslabuje. Dojde k hodnocení trendů a volatility, a poté k syntéze dosažených výsledků a formulace závěrů. Přínosem práce bude předpověď budoucí reakce a vývoje burzovního indexu PX pro období, kdy opět dojde k událostem, spojených s vydefinovanou politickou nestabilitou.
Seznam doporučené literatury
Ahmad, W., Khan, N., Usman, A., Ahmad, F., & Khalil, Y. (2017). Stock Market Reaction to Political Event “Sit-In” (Evidence from Pakistan). Journal of Managerial Sciences, 11(1) 23.
Bechtel, M. M. (2009). The Political Sources of Systematic Investment Risk: Lessons from a Consensus Democracy. Journal of Politics, 71(2), 661-677. https://doi.org/10.1017/S0022381609090525
Chan, Y., & Wei, K. C. J. (Sonstige beteiligte P. (1996). Political risk and stock price volatility: the case of Hong Kong. Pacific-Basin Finance Journal, 4(2), 259-275.
Dangol, J. (2008). Unanticipated Political Events and Stock Returns: An Event Study. Nrb Economic Review, (20), 89-110.
Hibbs, D.A. (1977) Political parties and macro-economic policy. Am. Political Sci. Rev. 71, 1467–1487
Ismail, I. and Suhardjo, H. (2001), The impact of Domestic political events on an emerging stock market: the case of Indonesia. Proceedings of Asia Pacific Management Conference, pp. 235-262.
Manzoor, H. (2013). Impact of pak-US relationship news on KSE-100 Index. Basic Research Journal of Business Management and Accounts, 2(2), 1-24.
Raddant, M. (2016). The response of European stock markets to the Brexit (No. 100). Kiel Policy Brief
Sajid Nazir, M., Younus, H., Kaleem, A., & Anwar, Z. (2014). Impact of political events on stock market returns: empirical evidence from Pakistan. Journal of economic and administrative sciences, 30(1),60.
Wang, Y.-H., Hung, J.-C., Kao, H.-H., & Shih, K.-H. (2011). Long-term relationship between political behaviour and stock market return: new evidence from quantile regression. Quality & Quantity, 45(6), 1361.
Wang, Y.-H., & Lin, C.-T. (n.d.). The political uncertainty and stock market behavior in emerging democracy: the case of Taiwan. QUALITY & QUANTITY, 43(2), 237-248. https://doi.org/10.1007/s11135-007-9102-6
Seznam doporučené literatury
Ahmad, W., Khan, N., Usman, A., Ahmad, F., & Khalil, Y. (2017). Stock Market Reaction to Political Event “Sit-In” (Evidence from Pakistan). Journal of Managerial Sciences, 11(1) 23.
Bechtel, M. M. (2009). The Political Sources of Systematic Investment Risk: Lessons from a Consensus Democracy. Journal of Politics, 71(2), 661-677. https://doi.org/10.1017/S0022381609090525
Chan, Y., & Wei, K. C. J. (Sonstige beteiligte P. (1996). Political risk and stock price volatility: the case of Hong Kong. Pacific-Basin Finance Journal, 4(2), 259-275.
Dangol, J. (2008). Unanticipated Political Events and Stock Returns: An Event Study. Nrb Economic Review, (20), 89-110.
Hibbs, D.A. (1977) Political parties and macro-economic policy. Am. Political Sci. Rev. 71, 1467–1487
Ismail, I. and Suhardjo, H. (2001), The impact of Domestic political events on an emerging stock market: the case of Indonesia. Proceedings of Asia Pacific Management Conference, pp. 235-262.
Manzoor, H. (2013). Impact of pak-US relationship news on KSE-100 Index. Basic Research Journal of Business Management and Accounts, 2(2), 1-24.
Raddant, M. (2016). The response of European stock markets to the Brexit (No. 100). Kiel Policy Brief
Sajid Nazir, M., Younus, H., Kaleem, A., & Anwar, Z. (2014). Impact of political events on stock market returns: empirical evidence from Pakistan. Journal of economic and administrative sciences, 30(1),60.
Wang, Y.-H., Hung, J.-C., Kao, H.-H., & Shih, K.-H. (2011). Long-term relationship between political behaviour and stock market return: new evidence from quantile regression. Quality & Quantity, 45(6), 1361.
Wang, Y.-H., & Lin, C.-T. (n.d.). The political uncertainty and stock market behavior in emerging democracy: the case of Taiwan. QUALITY & QUANTITY, 43(2), 237-248. https://doi.org/10.1007/s11135-007-9102-6