Cílem této práce bylo analyzovat dopad legislativní změny zákona č. 333/2014 Sb. na sektor družstevních záložen. Předmětem zkoumání byl vliv tohoto opatření na množství vkladů do družstevních záložen, na množství poskytnutých úvěrů, na podíl záložen na úvěrovém trhu v ČR, na počet záložen a na výnosnost aktiv a vlastního kapitálu. Pro tyto účely byla použita lineární regresní analýza, ve které výše zmíněné faktory byly zkoumány jako závislé proměnné. Nezávislými proměnnými byly vedle legislativní změny také, HDP na obyvatele, procentuální růst reálného HDP, inflace a nezaměstnanost. Pro analýzu byla použita data České národní banky sledující činnost těchto institucí. Bylo zjištěno, že legislativní změna neměla čistý (celkový) vliv na objem vkladů, objem poskytnutých úvěrů, podíl záložen na úvěrovém trhu ani na výnosnost aktiv a vlastního kapitálu. Tzv. rdousící efekt na sektor družstevních záložen tedy nenastal. Zkoumaná legislativní regulace v podobě zákona č. 333/2014 Sb., družstevním záložnám neuškodila, jak se mnozí domnívali. Výsledky této studie byly porovnány s předpovídanými dopady zprávy RIA pro tento zákon. Zjištěné dopady této regulace jsou důležitou zpětnou vazbou pro zpracovatele zkoumané legislativní změny, pro zhotovitele zprávy RIA a pro další subjekty, které budou v budoucnu realizovat podobné legislativní změny.
Anotace v angličtině
The aim of this thesis was to analyse the impact of the legislative amendment Act No. 333/2014 Coll. on the credit union sector. The object of the investigation was the effect of this measure on the amount of deposits in credit unions, the amount of loans granted, the share of credit unions on the Czech credit market, the number of credit unions and the return on assets and equity. For this purpose I used linear regression analysis, in which the aforementioned factors were used as dependent variables. Besides the legislative change, these were the other independent variables used: GDP per capita, real GDP growth, inflation and unemployment. To conduct the analysis I used data of the Czech National Bank monitoring the activities of these institutions. I found that the legislative change had no net (total) impact on the volume of deposits, the volume of loans granted, the credit unions' share of the credit market or the return on assets and equity. Thus, the "choking" effect on the credit union sector did not occur. The legislative regulation in the form of Act No. 333/2014 Coll. did not damage the credit unions, as many believed. The results of this study were compared with the impact predicted by the RIA report for this legislative measure. The identified impact of this regulation is an important feedback for the authors of the legislative change, for the authors of the RIA report and for other entities that will implement similar legislative changes in the future.
Cílem této práce bylo analyzovat dopad legislativní změny zákona č. 333/2014 Sb. na sektor družstevních záložen. Předmětem zkoumání byl vliv tohoto opatření na množství vkladů do družstevních záložen, na množství poskytnutých úvěrů, na podíl záložen na úvěrovém trhu v ČR, na počet záložen a na výnosnost aktiv a vlastního kapitálu. Pro tyto účely byla použita lineární regresní analýza, ve které výše zmíněné faktory byly zkoumány jako závislé proměnné. Nezávislými proměnnými byly vedle legislativní změny také, HDP na obyvatele, procentuální růst reálného HDP, inflace a nezaměstnanost. Pro analýzu byla použita data České národní banky sledující činnost těchto institucí. Bylo zjištěno, že legislativní změna neměla čistý (celkový) vliv na objem vkladů, objem poskytnutých úvěrů, podíl záložen na úvěrovém trhu ani na výnosnost aktiv a vlastního kapitálu. Tzv. rdousící efekt na sektor družstevních záložen tedy nenastal. Zkoumaná legislativní regulace v podobě zákona č. 333/2014 Sb., družstevním záložnám neuškodila, jak se mnozí domnívali. Výsledky této studie byly porovnány s předpovídanými dopady zprávy RIA pro tento zákon. Zjištěné dopady této regulace jsou důležitou zpětnou vazbou pro zpracovatele zkoumané legislativní změny, pro zhotovitele zprávy RIA a pro další subjekty, které budou v budoucnu realizovat podobné legislativní změny.
Anotace v angličtině
The aim of this thesis was to analyse the impact of the legislative amendment Act No. 333/2014 Coll. on the credit union sector. The object of the investigation was the effect of this measure on the amount of deposits in credit unions, the amount of loans granted, the share of credit unions on the Czech credit market, the number of credit unions and the return on assets and equity. For this purpose I used linear regression analysis, in which the aforementioned factors were used as dependent variables. Besides the legislative change, these were the other independent variables used: GDP per capita, real GDP growth, inflation and unemployment. To conduct the analysis I used data of the Czech National Bank monitoring the activities of these institutions. I found that the legislative change had no net (total) impact on the volume of deposits, the volume of loans granted, the credit unions' share of the credit market or the return on assets and equity. Thus, the "choking" effect on the credit union sector did not occur. The legislative regulation in the form of Act No. 333/2014 Coll. did not damage the credit unions, as many believed. The results of this study were compared with the impact predicted by the RIA report for this legislative measure. The identified impact of this regulation is an important feedback for the authors of the legislative change, for the authors of the RIA report and for other entities that will implement similar legislative changes in the future.
Družstevní záložny podléhají přísné regulaci (zavedené v roce 2014), kvůli které odborníci tvrdí, že dochází k útlumu záložen.
Dopadem zmíněné legislativní intervence v ČR se zabýval Cibulka (2017), který vyvrací předkladatelům zákona jejich predikci o tzv. škrtícím efektu. Jeho výzkum byl ale nedostatečný, jelikož nebyl založen na statistickém výpočtu.
Většina autorů se shoduje na pozitivním dopadu regulací. Pasiouras, Tanna & Zopounidis (2009) ukázali, že zpřísněním kapitálových požadavků, které zvyšují tržní disciplínu bank, se zvýšila ziskovost bank, což potvrzuje i Baker (2008) a Sufian & Habibullah (2009). Weinstein & Yafeh (1998) potvrdili, že regulace finančního sektoru mají velký důsledek na to, kolik lidí do sektoru investuje peněz.
Cílem této práce je vyhodnotit dopad legislativní změny č. 333/2014 Sb. na sektor družstevních záložen.
Budou využita sekundární data časových řad za období 2008 - 2.Q.2019, a to z databáze ARAD a ČSÚ. Dále též podklady ČNB a Ministerstva financí ČR. Data budou vyhodnocena regresní analýzou, ve které bude zkoumán dopad legislativní regulace (vysvětlující proměnná) na vysvětlované proměnné - objem vkladů, objem poskytnutých úvěrů, počet členů záložen, podíl družstevních záložen na úvěrovém trhu ČR a výnosnost záložen. Vedle dopadu legislativní regulace bude kontrolován vliv dalších faktorů, které mohou ovlivňovat zkoumané vysvětlované proměnné. Některé z těchto faktorů zkoumali Naceur & Omram (2011). Jsou to: HDP na obyvatele, růst HDP a výše sazeb stanovených ČNB. Další vysvětlující proměnné jako nezaměstnanost a inflace budou použity dle vzoru Kuce & Teplého (2015). Výsledky z regresní analýzy budou porovnány s dopady, které předpovídala zpráva RIA vztahující se k této regulaci. Studie zároveň poslouží tvůrcům dané legislativní změny jako zpětná vazba o tom, jaký dopad měl jejich legislativní zásah.
Zásady pro vypracování
Družstevní záložny podléhají přísné regulaci (zavedené v roce 2014), kvůli které odborníci tvrdí, že dochází k útlumu záložen.
Dopadem zmíněné legislativní intervence v ČR se zabýval Cibulka (2017), který vyvrací předkladatelům zákona jejich predikci o tzv. škrtícím efektu. Jeho výzkum byl ale nedostatečný, jelikož nebyl založen na statistickém výpočtu.
Většina autorů se shoduje na pozitivním dopadu regulací. Pasiouras, Tanna & Zopounidis (2009) ukázali, že zpřísněním kapitálových požadavků, které zvyšují tržní disciplínu bank, se zvýšila ziskovost bank, což potvrzuje i Baker (2008) a Sufian & Habibullah (2009). Weinstein & Yafeh (1998) potvrdili, že regulace finančního sektoru mají velký důsledek na to, kolik lidí do sektoru investuje peněz.
Cílem této práce je vyhodnotit dopad legislativní změny č. 333/2014 Sb. na sektor družstevních záložen.
Budou využita sekundární data časových řad za období 2008 - 2.Q.2019, a to z databáze ARAD a ČSÚ. Dále též podklady ČNB a Ministerstva financí ČR. Data budou vyhodnocena regresní analýzou, ve které bude zkoumán dopad legislativní regulace (vysvětlující proměnná) na vysvětlované proměnné - objem vkladů, objem poskytnutých úvěrů, počet členů záložen, podíl družstevních záložen na úvěrovém trhu ČR a výnosnost záložen. Vedle dopadu legislativní regulace bude kontrolován vliv dalších faktorů, které mohou ovlivňovat zkoumané vysvětlované proměnné. Některé z těchto faktorů zkoumali Naceur & Omram (2011). Jsou to: HDP na obyvatele, růst HDP a výše sazeb stanovených ČNB. Další vysvětlující proměnné jako nezaměstnanost a inflace budou použity dle vzoru Kuce & Teplého (2015). Výsledky z regresní analýzy budou porovnány s dopady, které předpovídala zpráva RIA vztahující se k této regulaci. Studie zároveň poslouží tvůrcům dané legislativní změny jako zpětná vazba o tom, jaký dopad měl jejich legislativní zásah.
Seznam doporučené literatury
Baker, A. (2008). Credit union regulation and the financial services authority: less is, more, but better!. International journal of law and management, 50(6), 301-315. Doi: 10.1108/17542430810919259
Cibulka, J. (2017). Analysis of the development of credit unions in modern Czech history with a nemphasis on regulatory changes. Český finanční a účetní časopis, 2017(2), 47-69. Doi: 10.18267/j.cfuc.496
Kuc, M., & Teplý, P. (2015). A comparison of financial performance of Czech Credit Unions and European Cooperative Banks (No. 18/2015). IES Working Paper
Naceur, S. B., & Omran, M. (2011). The effects of bank regulations, competition, and financial reforms on banks' performance. Emerging markets review, 12(1), 1 - 20. Doi: 10.1016/j.ememar.2010.08.002
Sufian, F., & Habibullah, M. S. (2009). Determinants of bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh. Journal of business economics and management, 10(3), 207-217. Doi: 10.3846/1611-1699.2009.10.207-217
Weinstein, D. E., & Yafeh, Y. (1998). On the costs of a bank centered financial system: Evidence from the changing main bank relations in Japan. The journal of Finance, 53(2), 635-672. Doi: 10.1111/0022-1082.254893
Seznam doporučené literatury
Baker, A. (2008). Credit union regulation and the financial services authority: less is, more, but better!. International journal of law and management, 50(6), 301-315. Doi: 10.1108/17542430810919259
Cibulka, J. (2017). Analysis of the development of credit unions in modern Czech history with a nemphasis on regulatory changes. Český finanční a účetní časopis, 2017(2), 47-69. Doi: 10.18267/j.cfuc.496
Kuc, M., & Teplý, P. (2015). A comparison of financial performance of Czech Credit Unions and European Cooperative Banks (No. 18/2015). IES Working Paper
Naceur, S. B., & Omran, M. (2011). The effects of bank regulations, competition, and financial reforms on banks' performance. Emerging markets review, 12(1), 1 - 20. Doi: 10.1016/j.ememar.2010.08.002
Sufian, F., & Habibullah, M. S. (2009). Determinants of bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh. Journal of business economics and management, 10(3), 207-217. Doi: 10.3846/1611-1699.2009.10.207-217
Weinstein, D. E., & Yafeh, Y. (1998). On the costs of a bank centered financial system: Evidence from the changing main bank relations in Japan. The journal of Finance, 53(2), 635-672. Doi: 10.1111/0022-1082.254893